Todos algún día fuimos principiantes en algo. Nadie nace sabiendo y en este artículo me gustaría mostrarte las preguntas que me hacía cuando comenzaba a aprender a invertir en bolsa y todo lo que he aprendido por el camino de ahorrador a inversor.

Por tanto, para guiarte paso a paso en este viaje de iniciación estableceré cinco items, sobre los que reflexionaré en este artículo para que aprendas a invertir en bolsa paso a paso:

• Estudia tu perfil financiero
• Descubre que es la bolsa de valores y como se gana dinero
• Analiza donde puedes empezar a invertir
• Compara los diferentes brokers a través de los que puedes invertir
• Aplica tus estrategias de inversión

Ahora sí, veamos como funciona

1. ¿Cómo empezar a invertir desde cero? | Perfil financiero

Antes siquiera de empezar a invertir en bolsa, tenemos que saber quienes somos en realidad. Por ello, te comento 5 pasos que deberías seguir para conocerte mejor y empezar a invertir desde cero de la forma correcta:

1. Evaluación personal y financiera: Analiza tu situación financiera actual, incluyendo ingresos, gastos, capacidad de ahorro, y objetivos futuros. Comprende tu etapa vital y carrera profesional, así como tu tolerancia al riesgo y consistencia frente a las pérdidas.
2. Definición de objetivos y plazos de inversión: Establece un horizonte temporal para tus inversiones, considerando que el largo plazo tiende a ser más beneficioso. Determina tu límite de pérdidas aceptable y una rentabilidad objetivo realista, recordando que mayor rentabilidad implica mayor riesgo.
3. Selección de estrategia de inversión: Decide si prefieres una gestión pasiva, como un roboadvisor para una cartera diversificada, o si te inclinas por seleccionar acciones o hacer trading de manera más activa.
4. Elección de bróker y ahorro: Compara y elige un bróker que se ajuste a tu perfil y estrategia de inversión. Subraya la importancia del ahorro constante para aprovechar el efecto del interés compuesto a largo plazo.
5. Diversificación e interés compuesto: Asegúrate de diversificar tus inversiones por países, sectores y activos para reducir riesgos. Además, busca maneras de aumentar tus ingresos a lo largo del tiempo para reforzar tu capacidad de inversión y alcanzar tus metas financieras, gracias al efecto del interés compuesto.

Con este manual, ya estás listo para empezar, así que vamos a por el siguiente paso.

2. La bolsa de valores para principiantes

Tienes que pensar en la bolsa como si fuese un supermercado donde los productores (empresas) ponen una parte de propiedad a disposición de unos compradores (accionistas) para captar dinero en su crecimiento.

La bolsa de valores se encarga de que la compra-venta de acciones se produzca de una forma segura y de captar más empresas que quieran compartir su propiedad con ahorradores que quieran invertir dinero.

¿Cómo invertir en la Bolsa de valores para principiantes?

Es importante saber que no existe una bolsa única. En el mundo actualmente existen más de 70 bolsas distribuidas en los 5 continentes.

Casi todas las economías desarrolladas tienen una o más bolsas en su país, en las que cotizan generalmente empresas nacionales o con intereses en ese mercado.

¿Cómo invertir en bolsa paso a paso?

Para invertir en bolsa necesitas los siguientes pasos:

1. Tener ahorros suficientes para tu día a día (fondo de emergencia)
   • En la bolsa no se invierten los ahorros que te hagan falta en un período corto de tiempo. El sube y baja de los precios de las acciones (volatilidad) puede hacer que tu inversión haya bajado cuando necesites el dinero
2. Ser mayor de edad
   • Aunque durante un tiempo permitieron algunos brokers invertir siendo menor de edad, ya casi ninguno deja.
   • Una opción es que tus padres creen una cuenta a un menor de edad e inviertan una cantidad a su nombre. En España Indexa Capital y Myinvestor dan esa opción
3. Abrir un contrato de inversión con un bróker
   • En la bolsa no puedes comprar directamente sino que necesitas una empresa intermediaria llamada bróker. Esta empresa ha cambio de una comisión te permitirá comprar y vender acciones👉 Justo aquí te dejo con un artículo donde podrás encontrar los 5 mejores brokers online para principiantes.
4. Transferir el dinero de tu banco al bróker
   • Generalmente a través de transferencia bancaria, tarjeta de crédito/débito, Paypal, Sofort, Neteller.
5. Seleccionar la acción y la bolsa donde quieres comprar la acción o ETF
   • Una misma acción puede estar disponible en varias bolsas, pero en no todas hay la misma liquidez, ni pagarás las mismas comisiones
6. Lanzar una orden de compra cuando la bolsa esté abierta
   • En este punto es importante conocer los tipos de órdenes que hay para operar en bolsa y lo que implica cada una, al menos las más importantes, a saber:
     • A mercado
     • Limitada
     • Con stop loss

Una vez seguidos esos pasos, pasarías a tener una parte de la compañía seleccionada. Es la bolsa el mecanismo que te permite ser parte de negocios tan dispares como Amazon, Google, Inditex o Apple. 

¿Cómo se gana dinero en bolsa?

Al comprar acciones puedes ganar dinero de tres formas:

1. Que las acciones suban de precio
   Esto es sencillo, tan solo estamos hablando del diferencial de precios que existen entre el momento que compraste la acción y hoy, o lo que esperas que suba durante los próximos año.De esta forma, si cogemos cualquier acción tan solo tendremos que hallar la diferencia entre el precio de hoy y el que compré y multiplicarlo por el número de acciones.
2. Que la compañía reparta dividendos
   Los dividendos, no son más que los beneficios anuales repartidos entre los accionistas. Por tanto, aunque una empresa tengan un comportamiento en precio, más o menos lateral, pero reparta dividendos, estaremos ganando dinero, y ya es decisión nuestra si dichos beneficios reinvertirlos o no.De hecho, una estrategia muy común y sencillita es invertir en las empresas que ofrecen mejores dividendos, y reinvertir en ellas haciendo aportaciones periódicas, tanto de capital propio, como de los propios dividendos. 
3. Que el tipo de cambio te sea favorable
   Cuando inviertes en mercados financieros, especialmente si compras acciones de empresas que cotizan en una moneda diferente a tu moneda local, los tipos de cambio pueden jugar un papel crucial en tus rendimientos.Por ejemplo, si un inversor en Europa compra acciones de una empresa estadounidense, y durante el período de tenencia, el dólar se fortalece frente al euro, el valor de las acciones en euros aumentará simplemente debido a la variación del tipo de cambio, independientemente del movimiento del precio de la acción en el mercado de valores de EE. UU.

    

   Esto puede resultar en ganancias adicionales al vender las acciones, ya que el inversor recibe más euros por cada dólar ganado en el mercado de acciones. Y sorpresa, la cotización de unas divisas contra otras, está cotizando a libre fluctuación 24/5.

   

   Precisamente para evitar el efecto divisa, afecte negativamente a nuestras rentabilidad primarias de aquello en lo que estamos invertidos, existen la posibilidad de cubrir la divisa, mediante contratos de swap. 

4. Invertir en empresas con programas de recompra de acciones
   Las recompras de acciones son cuando una empresa decide comprar sus propias acciones en el mercado. Este proceso reduce el número de acciones en circulación, lo que puede tener varios efectos positivos para los inversores, que buscan empresas que desarrollen este tipo de programas:Así pues, este tipo de prácticas tienen varios efectos positivos para los inversores, como ganancias extraordinarias, y no tener que tributar por ellas, hasta el momento de la venta efectiva.

    

   1. En primer lugar, la disminución en el número de acciones disponibles puede incrementar el valor de las acciones restantes si la demanda se mantiene estable o aumenta, debido a la ley de oferta y demanda.
   2. En segundo lugar, las recompras frecuentemente se ven como una señal de que la gerencia cree que las acciones están infravaloradas, lo cual puede incrementar la confianza de los inversores y el precio de la acción.

Y bueno, todo ello se ha traducido en una búsqueda incesante (por parte de los inversores), y que en consecuencia, las empresas empiecen a considerar seriamente incluir esta clases de programas entre sus estrategias de crecimiento, hasta tal punto, que ya cobran mayor importancia que los dividendos.

3. ¿Dónde invertir siendo principiantes?

Veamos todas las opciones disponibles donde invertir en 2024 y cuáles son adecuadas para principiantes.

Con tu dinero puedes invertir en los siguientes tipos de activos

• Inmuebles: pisos para alquilar, garajes, locales comerciales, almacenes
• Tierras: cultivos, parcelas
• Metales preciosos físicos: oro, plata, platino, diamantes
• Arte: cuadros, esculturas, piezas musicales, cine
• Coleccionables: sellos, monedas, vinos, whisky
• Activos bancarios: depósito, pagarés
• Empresas privadas: startups, equipos deportivos
• Renta Fija: bonos, letras del tesoro, obligaciones
• Financiación alternativa: crowdfunding, crowdlending
• Bolsa: acciones, fondos de inversión, ETFs
• Derivados: opciones, futuros, warrants
• Bitcoin y otras criptomonedas: ethereum, solana, etc

De todas esa lista, sin duda para principiantes la mejor opción donde invertir es la bolsa,  de forma diversificada y a largo plazo. 

4. ¿Cómo elegir un bróker?

Para poder invertir en bolsa necesitamos de un bróker. Un bróker es un agente o entidad que gestiona las negociaciones entre un comprador y un vendedor en bolsa, cobrando una comisión en cada operación. Es decir, es la persona o entidad que actúa de intermediario.

Sin duda, este es uno de los grandes handicaps de todo aquel que empiece a instruirse en el mundo de la bolsa. ¿Qué broker escoger y cómo saber si es bueno? Por tanto, para responder a esta pregunta veamos los siguientes apartados.

Tipos de brokers

Escucharás hablar de muchos tipos de brokers. Intento

Un asistente para conocer qué bróker se adapta a tu perfil de inversión. Si empiezan en bolsa desde cero este punto es uno de los más importantes.

• Brokers sin comisiones: son aquellos que no cobran comisión de compra y venta pero si de cambio de divisa o venden el flujo de órdenes
• Brokers online: ofrecen acciones, ETFs y derivados
• Brokers bancarios: Son con los que cuentan todo banco tradicional
• Brokers de Forex: replican todo tipo de activos.
  • STP/ECN: envían tus órdenes a proveedores de liquidez
  • Market Maker: son la contrapartida en tus operaciones. Lo que tu ganes, el broker lo pierde y viceversa.

Obviamente si eres principiantes, tan solo deberías estar interesado en los dos primeros.

Seguridad y fiabilidad en los brokers

Este punto es realmente interesante. Y es, ¿Cómo sé que el broker con el que estoy invirtiendo es bueno? Para responder a esta pregunta tan solo debes fijarte en la regulación de los mismos

En general, busca brokers que esté regulados por autoridades financieras occidentales, si son europeas mejor (si eres inversor europeo), como por ejemplo:

• BaFin (Alemania)
• CNMV (España)
• ICB (Irlanda)
• FCA (Reino Unido)
• CSSF (Luxemburgo)
• SEC (EEUU)
•  ASIC (Australia)

Eso sí, como mínimo comprueba que el broker esté registrado en la CNMV (España) como «Empresa de servicios de libre inversión extranjeras en libre prestación»

En general, cualquier broker que esté registrado en algunas de estas oficinas, ofrecerá una garantía en caso de quiebra sobre el capital no invertido que puede oscilar desde los 20.000 (BaFin) euros a los 100.000 (CNMV)

Comisiones para invertir en bolsa

Y el siguiente gran punto, son las comisiones, el punto que preocupa a todo inversor. Y no es para menos, existen brokers (sobre todo los bancarios), en los que las comisiones por operación pesan como una losa y dificultarán la rentabilidad a largo plazo.

Vamos a ver un listado de las comisiones a las cuales nos podemos enfrentar si comenzamos a invertir en bolsa:

• Comisión de custodia o mantenimiento: es la comisión mensual por mantener sus activos en la plataforma, que suele oscilar entre 5 y 20 euros al año.
  • Lo ideal es que sea 0
• Comisión de compra venta: Una comisión cobrada por cada transacción, que puede ser un porcentaje o una cantidad fija. Suele oscilar entre 5 a 20€.
  • Lo ideal es reducirlo por debajo de 5€ y no operar con los bancos
• Comisión de pago de dividendos: el coste de recibir un dividendo suele oscilar entre 0,50 y 1 euro.
  • En muchos brokers podrás encontrarlo de forma gratuita
• Comisión por cambio de divisa: se aplica por comprar acciones en distinta moneda de la de tu cuenta de valores. Oscila entre el 0,1 al 1%.
  • Quédate con brokers que apliquen menos del 0,5%
• Tasa Tobin: Son raros los países donde ya no existe, y hoy podemos encontrarla en Grecia, Italia, Bélgica y España, más Austria, Alemania, Portugal, Eslovaquia y Eslovenia

5. Tipos de análisis en bolsa

Una vez que hemos visto que es la bolsa, donde invertir, y a través de que brokers, ya estás listo para empezar, pero antes debes elegir tu estrategia de inversión y aquí se abre el eterno debate de la bolsa. ¿Cómo seleccionar que acción comprar?

Te presentaré los dos tipos de análisis más utilizados a la hora de invertir en bolsa pero que son totalmente opuestos. No son los únicas estrategias pero si las más usadas.

Análisis fundamental

El análisis fundamental trata de determinar el valor de las empresas en base a sus resultados y a los activos que posee. ¿Cómo? Con una serie de métricas:

1. PER: Relaciona la capitalización bursátil de una empresa con su beneficio neto, es decir su beneficio por acción con su precio por acción. Nos indica cuántos ejercicios son necesarios para que los beneficios generados sean iguales a su capitalización bursátil.
2. P/FCF (PRECIO / FREE CASH FLOW):  relación utilizada para comparar el valor de mercado de una empresa con su flujo de efectivo.  Cuanto menor sea la relación mejor será su valor.
3. P/B (PRECIO / VALOR CONTABLE): mide la relación entre el precio al que cotizan las acciones con el valor de sus fondos propios, es decir, el valor contable de sus activos menos el valor contable de sus deudas.            < 1: El precio al que cotiza es inferior a su valor contable, y por tanto estaríamos ante una oportunidad de compra.= 1: La compañía cotiza a un precio aproximado a su valor contable.

   > 1: El precio al que cotiza es superior a su valor contable.

4. ROE: mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la empresa, es decir la capacidad que tiene la empresa para remunerar a sus accionistas.
5. DIVIDENDO NETO POR ACCIÓN: es la cantidad de beneficio neto conseguido por una empresa que se divide o reparte entre el número de acciones.
6. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: mide el porcentaje del precio de una acción de va a parar a los accionistas en forma de dividendo cada año.
7. BENEFICIO NETO (MILLONES): es el beneficio que se queda en la empresa después de cubrir todos los gastos e impuestos.
8. EBITDA (MILLONES): es el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos.
9. BENEFICIO POR ACCIÓN (BPA): es la parte del beneficio que corresponde a cada acción de una empresa, nos indica la  rentabilidad de la empresa.

En este blog de bolsa desde cero puedes conocer todos los detalles. Si te interesa especialmente la valoración de empresas, puedes conocer más en Valoración de empresas: PER, ebitda, flujo de caja, ventas, capitalización.

Estos cálculos no tienes que hacerlos tu mismo sino que tienes la opción de utilizar screeners para facilitarte la búsqueda.

Análisis técnico

En el análisis técnico hay que mirar los gráficos de las cotizaciones, la evolución de su cotización y no tiene en consideración los resultados ni activos de la empresa.

Así pues, toda esta disciplina, se basa en los siguientes puntos:

1. Chartismo

figuras de continuidad:

1. Bandera: Patrón que aparece como un pequeño canal de precios inclinado en sentido contrario a la tendencia previa, sugiriendo una pausa antes de continuar la misma tendencia.
2. Triángulo simétrico: Formado por dos líneas convergentes de soporte y resistencia, indica que los precios están consolidándose y generalmente precede a una continuación de la tendencia anterior.
3. Rectángulo: Serie de precios que fluctúan dentro de un rango horizontal, indicando que la tendencia anterior se mantendrá una vez que el precio rompa el rango.

Figuras de cambio de tendencia:

1. Hombro Cabeza y hombro (HCH): Patrón de inversión que aparece al final de una tendencia alcista, caracterizado por un pico (cabeza) entre dos picos menores (hombros).
2. Doble techo: Formación que señala el fin de una tendencia alcista, con dos máximos casi iguales y un descenso significativo después del segundo máximo.
3. Doble suelo: Similar al doble techo pero al final de una tendencia bajista, mostrando dos mínimos seguidos por un aumento significativo tras el segundo mínimo.

2. Indicadores técnicos, que a su vez pueden ser:

Indicadores

1. Media móvil (MA): Promedio del precio de un activo durante un período determinado, utilizado para identificar tendencias.
2. Bandas de Bollinger: Consisten en una media móvil con dos bandas de desviación estándar ajustadas que definen niveles de sobrecompra y sobreventa.
3. MACD (Moving Average Convergence Divergence): Muestra la relación entre dos medias móviles y es utilizado para identificar cambios de tendencia.

Osciladores:

1. RSI (Índice de Fuerza Relativa): Oscilador que mide la velocidad y cambio de los movimientos de precios para determinar condiciones de sobrecompra o sobreventa.
2. Estocástico: Compara el precio de cierre de un activo con su rango de precios durante un cierto período para identificar el momento de cambio de tendencia.
3. CCI (Commodity Channel Index): Oscilador que identifica ciclos de precios en commodities y otros mercados para detectar condiciones extremas de sobrecompra o sobreventa.

3. Teorías del análisis técnico:

1. Teoría de Wyckoff: Propuesta por Richard D. Wyckoff, se enfoca en identificar la oferta y demanda en los mercados mediante la observación de las acciones de los grandes operadores, y utiliza estos patrones para anticipar futuros movimientos de precios.
2. Teoría de Fibonacci: Utiliza los números de Fibonacci y las relaciones matemáticas derivadas de estos para determinar niveles potenciales de soporte y resistencia, así como posibles puntos de inversión en los precios del mercado.
3. Teoría de las Ondas de Elliott: Desarrollada por Ralph Nelson Elliott, postula que los movimientos de los mercados financieros siguen patrones específicos, denominados «ondas», que se pueden predecir y analizar para determinar la dirección futura del mercado.
4. Teoría de las Ondas de Wolfe: Propuesta por Bill Wolfe, esta teoría identifica patrones naturales en el mercado denominados «ondas de Wolfe», que se usan para prever puntos de equilibrio y anticipar movimientos significativos de precios con alta precisión.

En el siguiente enlace puedes descargar una guía de indicadores técnicos, por si quieres ampliar tus conocimientos. Además, si quieres saber más sobre este tipo de análisis y profesionalizar tus conocimientos, en nuestra plataforma de cursos online de finanzas podrás encontrar cursos interesantes para introducirte en el mundo de la bolsa.

El debate entre estos dos análisis es un poco complejo ya que hay analistas que opinan que solo se necesita hacer el fundamental y otros el técnico.

Mi opinión personal es que hay que los dos son complejos y que te alejes de los dogmas donde te digan que es fácil realizarlos y que hay que descartar todo del otro.